Con riferimento al documento di offerta del 4 settembre scorso Iveco, leader internazionale nel settore dei veicoli commerciali e della mobilità, e Tata Motors Limited, leader mondiale nel settore automobilistico, hanno annunciato congiuntamente l’avvio dell’offerta pubblica di acquisto volontaria da parte di TML CV Holdings B.V. su tutte le azioni ordinarie emesse da Iveco Group al prezzo di 14,1 euro (cum dividendo) per Azione Ordinaria in contanti.
I punti salienti dell’Offerta
• Il Periodo di Accettazione va dal 7 settembre 2026 al 26 ottobre 2026
• Il Consiglio di Amministrazione di Iveco Group all’unanimità sostiene l’Operazione, raccomanda l’accettazione dell’Offerta da parte degli azionisti di Iveco Group e raccomanda agli Azionisti di votare a favore delle delibere relative all’Offerta in occasione dell’Assemblea Straordinaria degli Azionisti
• Il Gruppo Iveco terrà l’Assemblea Generale Straordinaria il 16 ottobre 2026
• La dichiarazione di posizione datata 4 settembre è allegata al Documento di Offerta
• Exor N.V., il maggiore azionista del Gruppo Iveco, si è irrevocabilmente impegnata a sostenere l’Offerta e a cedere la propria partecipazione, che rappresenta circa il 27,06% delle Azioni Ordinarie e il 43,19% dei diritti di voto complessivi
• Tata si impegna a sostenere e accelerare la strategia attuale del Gruppo Iveco e a garantire gli interessi a lungo termine di tutti i suoi stakeholder, inclusi dipendenti, fornitori e clienti
• Tata e Iveco ritengono che il funzionamento di Iveco come controllata interamente di proprietà privata sia fondamentale per il successo sostenibile dell’attività di Iveco e per la creazione di valore a lungo termine
• Sono state ottenute tutte le necessarie autorizzazioni in materia di concorrenza, gli autorizzazioni relative agli investimenti esteri diretti (FDI), l’autorizzazione FSR e le autorizzazioni preventive
• L’Offerta è soggetta ad alcune condizioni consuete, tra cui un livello minimo di adesione pari al 95% delle Azioni Ordinarie, che sarà automaticamente ridotto all’80% qualora gli Azionisti approvino la Delibera di Back-End nell’Assemblea Straordinaria
• Se Tata otterrà il 95% o più delle Azioni Ordinarie, avvierà la procedura di “squeeze-out” prevista dalla legge olandese, fermo restando che tale procedura potrà essere preceduta, a discrezione dell’Offerente, dall’attuazione della Scissione e della Vendita delle Azioni. Se l’Offerente otterrà una percentuale compresa tra l’80% e il 95%, intende attuare la Scissione e la Liquidazione post-Offerta, se approvate dall’Assemblea Generale Straordinaria
Una combinazione vincente
L’Offerta riunisce due aziende con portafogli di prodotti e competenze altamente complementari e con una sovrapposizione praticamente inesistente nelle rispettive impronte industriali e geografiche, creando un’entità più forte e diversificata con una significativa presenza globale e un volume di vendite di oltre circa 590.000 unità all’anno. Insieme, Iveco e la divisione veicoli commerciali di Tata Motors registrano ricavi complessivi pari a circa 21 miliardi di euro (oltre 2.280 miliardi di rupie indiane), ripartiti tra Europa (circa il 46%), India (circa il 32%), Sudamerica (circa l’8%) e Resto del mondo (circa il 14%), con posizioni di rilievo nei mercati emergenti dell’Asia e dell’Africa.
Il gruppo risultante sarà in una posizione migliore per investire e fornire soluzioni di mobilità innovative e sostenibili, sfruttando entrambe le reti di fornitori per servire i clienti a livello globale. Inoltre, sbloccherà opportunità di crescita superiori e creerà un valore significativo per tutti gli stakeholder in un mercato dinamico. Preservando l’impronta industriale e le comunità di dipendenti di ciascun gruppo, questa complementarità dovrebbe anche favorire un processo di integrazione agevole e di successo.
Inoltre, nel contesto della rapida trasformazione in atto nel settore globale dei veicoli commerciali, l’unione strategica delle attività relative ai veicoli commerciali di Tata Motors e del Gruppo Iveco trasformerà entrambe le entità, creando una solida piattaforma con una base clienti globale e una presenza geografica diversificata. La nuova società sarà in grado di ottenere una migliore leva operativa distribuendo i propri investimenti di capitale su volumi più ampi, generando efficienze operative e riducendo la volatilità dei flussi di cassa inerente al settore dei veicoli commerciali. Consentirà inoltre di potenziare ulteriormente le capacità di FPT, la divisione di successo del Gruppo Iveco specializzata nei sistemi di propulsione.
I commenti dei protagonisti
Girish Wagh, amministratore delegato e CEO di Tata Motors ha affermato: “L’avvio dell’offerta pubblica di acquisto segna una tappa fondamentale nel processo di fusione di due organizzazioni altamente complementari, accomunate dall’impegno verso l’eccellenza, l’innovazione e il successo dei clienti. Unendo i nostri rispettivi punti di forza, le nostre capacità e la nostra presenza sul mercato, abbiamo l’opportunità di costruire un’attività nel settore dei veicoli commerciali più forte e competitiva a livello globale, meglio posizionata per servire i clienti, investire nelle tecnologie del futuro e creare valore sostenibile per tutti gli stakeholder. Nutriamo immenso rispetto per il patrimonio storico, le persone di talento e i marchi affidabili del Gruppo Iveco, e non vediamo l’ora di sostenerne la continua crescita e il successo. Riteniamo che l’offerta pubblica di acquisto rappresenti una proposta di valore convincente per gli azionisti del Gruppo Iveco e attendiamo con interesse il suo completamento con esito positivo.”
Olof Persson, CEO del Gruppo Iveco ha ribadito: “I numerosi vantaggi di questa fusione trasformazionale sono evidenti. Creando una nuova grande realtà nel settore globale dei veicoli commerciali, potremo sfruttare i significativi vantaggi derivanti da una maggiore scala e portata, accelerare l’innovazione e offrire ai clienti di tutto il mondo un numero ancora maggiore di prodotti leader del settore. La natura complementare delle nostre due attività rafforza ulteriormente la logica alla base dell’operazione, sostenendo le opportunità a lungo termine per i nostri dipendenti, rafforzando le prospettive per i nostri fornitori e partner e consolidando le basi per una crescita continua. Alla luce di questi benefici strategici, insieme al valore attraente offerto agli azionisti, il nostro Consiglio di Amministrazione sostiene e raccomanda all’unanimità l’offerta pubblica di acquisto.”
